猎鹰看盘:银行又来坑散户,大周期行情还能走多远?

阅读 57174 11 猎鹰看盘 2020-11-30 16:04

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上周五银行、券商尾盘异动拉指数,沪指再次站上3400点,上证50创出历史新高,这个周末无数从业人员以及股民浮想联翩,要知道新高也许意味着一个新的时代开始。

今天开盘后不就,大金融继续躁动,次新银行纷纷涨停板,沪指接近创出年内新高,梦想正在走进现实。然而,银行这个不争气的家伙,依然没能撑住我们的梦想,帅不过三小时,午后上演跳水表演。你能想到,买银行股日内能吃到跌停板?上午高点追光大银行的朋友,此刻账户浮亏接近10%。

上周五工商银行底部拉升,很多机构说这意味深长,现在看还是7月初的味道,打一枪换一炮的玩法。

很多股友今天早间开盘追大金融,现在吃了瘪心情沮丧。其实如果不是周末冷静的审视大势,我也可能做出相同冲动的决策,一切的一切皆因指数走的太漂亮了,上证50一旦突破,给人无限的遐想。

但周末又重温了目前的经济环境,昨晚8点视频直播时便跟大家聊到,当下的经济环境是信用周期见顶、盈利周期仍然上行的阶段,这种背景偶有躁动,却很难发动一场大级别行情。

历史上处于这种经济背景下的A股是怎样的表现?2019年4月份,在盈利的推动下沪指开始走强,并突破了3100点的上轨。但突破后行情并未走远,随后在4月中旬见顶回落。

因为短期市场情绪的躁动,指数突破了3100。但因信用周期的回落,也就是市场中的钱不够,造成了之后快速回落的惨案。以史为鉴,突破并不意味着开始,突破恰恰要提防接下来的风险。因为信用周期已经开始收缩:

第六轮信用周期是从2018年8月开始扩张,持续到2019年3月,2019年4月开始收缩。

第七轮信用周期是从2020年3月开始扩张,持续到2020年10月,2020年11月开始收缩。

说完宏观回到中观,我们的情绪因为大金融而躁动,殊不知大金融这次躁动,确实是整个大周期分支最后轮到的环节。早在9月份开始,以比亚迪长城汽车为首的汽车股开始猛蹿;进入十月份,与汽车联动密切的钢铁股悄然启动;随后冷冬到来叠加经济复苏,煤炭也在悄然启动,更有郑州煤电上演地天板的疯狂;最后国际金属铜铝齐镇,我们看到江西铜业云铝股份今天还有这接近涨停的硬核表现。

最后的最后,才轮到大金融银行、券商的悄然绽放,其实他们不是这轮行情的开始,恰恰相反是结束。所以在盘中制定计划时,我跟内参用户说,不要在天上等风,要在地上等风来。

看到这你可能有些悲观,是不是意味着接下来要空仓,要逃离市场?市场中一点机会都没有?我也不认同这种思考,既然是震荡市,一定意味着题材轮动。因为盈利周期还没结束;既然是盈利驱动的行情,就要找到此次行情的核心,核心是谁?我简单将几大周期线索做个梳理,接下来我会围绕这些阵地做策略:

1、有色

受益于全球经济复苏的大工业金属铜铝价格在嗷嗷涨,在涨价结束前他们的行情很难结束。从股价表现上看,无论是云铝股份还是江西铜业,你能够感受到他们与过去的不同,可能有很多机构资金在参与。已经走出了类似白马股的推升,可以看到云铝股份这次拉升与7月初完全不同。

急拉意味着急跌,缓拉持续性会很强,所以工业金属就盯着价格,铜铝价格不跌,他们便很难回落,当然弹性不大。除了铜铝,最有戏的金属便是锂钴。

2、煤炭

煤炭背后的逻辑没有有色强,相应他们的涨幅也不大。因为市场担忧,煤炭价格上涨不持续,但也许在未来几个月以内很难诸如保供、进口煤放松等因素影响煤炭价格,相反根据气象部门预测12月中下旬后气温仍将大幅下降,经济恢复和天气决定了工商业与居民端煤炭需求共振,需求只会更强。这条线,有点类似于补涨线。

所以我们看到今天煤炭行业龙头中国神华在逆流而上。

3、钢铁

如果你翻看足够多的钢铁股你会发现,很多钢铁股根本没怎么涨,涨的仅仅是一些核心标的。其实自2020年以来,钢铁板块不再同涨同跌,而是个股涨幅远大于板块。因为产业格局在变化。产业端的变化主要包括四点:

第一是集中度迅速提升;

第二是钢价波动性下降,源自电炉废钢占比提升,产业供给易变性加大,调节供需关系从而稳定价格;

第三是精细化管理,国内龙头钢铁企业的成本优势全球领先,是真正的全球核心资产;

第四是特钢占比的持续提升。

所以,钢铁这个方向不是在β,而是切切实实的α,你在做的钢铁股并非周期股,而是成长股。所以,未来钢铁股的机会很可能出在龙头中。


简单梳理了大周期几个重要方向的背后逻辑,这为我们短线出手他们龙头股的均线买点提供了很好的依托。接下来两周我们会继续深耕大周期的短线机会,当然不会追涨,只有低吸。

毛主席教导我们说

知识青年到农村去

毛主席还教导我们说 

接受贫下中农的再教育

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