中秋节后市场风格又要切换?

阅读 52728 13 股道的卢 2021-09-16 17:34

市场简况:上证指数跌1.34%,创业板指跌2.24%,科创50指数跌2.39%,两市成交额1.47万亿,两市个股涨跌家数比1009:3215,普跌格局。

对于市场的大跌,有不同的声音,今天明显感觉到有不少投资者悲观情绪大幅增加。下跌因素主要有这么三个:

1、消费数据低迷。此前市场预期可能会有一种变相降息,或者经济数据比较差,适当性会宽松。但9月15日,央行的中期借贷便利,利率维持在2.95不变,同时公开市场操作的ml f金额也只是6000亿,等额对冲。故而,市场略有点担忧。

2、这段时间大盘指数涨的也比较猛,距离前期高点3731点也就近在咫尺,这要是快速突破的话,紧接着就会上攻4000点。那这就不符合慢牛的思路了,那就变成了快牛了。这个时候降降温,符合慢牛的特性。

3、这两年只要是过相对大一点的节日,市场的风格总会有变化,资金来回流串的速度都比较快。比如春节前连续大涨春节后连续大跌;清明节(4月4日)前期也是连续上涨,节后连续调整;端午节(6月11日)节前也震荡上行,节后连跌三天;五一劳动节前期连续调整,节后连续拉升等等。

节前连续调的话,节后就容易出现大幅反弹;节前如果连续加速上攻的话,节后就容易出现大幅杀跌!这种现象最近一两年非常明显。那这背后蕴含更多细节,就是板块大幅轮动。当一个板块被炒到极致以后,那么他就要大幅度出货,而后慢慢去寻找新的方向。

最近这波炒得非常疯狂的当然是周期股,周期股今天的大幅分化,跌幅都不小。周期股今天是高开冲高回落,看跌幅都感受不到有多惨,要看振幅。化工化纤跌2.25%(振幅4.18%)、有色金属跌4.45%(振幅5.29%)、黑色金属跌1.3%(振幅为4.76%)等。

高位的高景气板块今天也全线大跌,跌幅不比周期股差,甚至比周期股还要猛,比如说锂电池跌了5.54%、半导体跌3.08%、光伏ETF跌5.72%等。高景气板块的调整目前属于调整的中期阶段。

这里我们说一下,为什么有些板块未来很难维持持续的大涨?现在只是在高位加速博弈中。

很多周期股今年的业绩好到爆,新能源板块不少公司业绩也是非常的漂亮。业绩如此之好的原因主要是由于产品大幅涨价!

我们需要考虑两个问题:

1、产品涨价是否能持续?

这个答案很显然是否定的。原材料如果持续的大涨会损害整个经济体,很多中游制造业将难以生存。

最近我们可以看到,国家一直在投放(铜铝)储备,以缓解市场涨价过猛的影响。

2、明年(利润)业绩是否能继续保持高增长?

资本是趋利的,很多新能源企业看到这个行业是一个高增长行业,赚钱能力很强,从去年就开始大幅扩产,很多新能源产品明年就会有大幅放量的过程。这就会被迫使不少产品明年会有降价的风险。即便明年的需求量会大幅增长,但整体的利润很难有大幅的提升。

有人会说,周期板块不存在大幅放量的问题。但你要知道,周期板块今年利润好到爆,今年的基数是非常高的,明年在今年的高基数之上还能高增长?再说了,资源板块是很多行业的上游价格,不可能没有变化版,至少会有一个限制的高度。

通过这两点来看,很多周期和高景气板块的品种现在已经处于接近高位的阶段,切莫过度追涨。

分析对是一码事,坚持操作又是一码事。毕竟市场不可能没有涨跌。他是以天为交易日,而业绩是以年为基数。每天的涨跌又充斥着很多情绪,能坚持对的分析操作的人少之又少。

其实与之相反的考虑,比如最近的猪肉就开始在底部有明显的异动。猪肉价格持续的下跌,不少企业都开始亏损了,跌破了成本价,于是最近国家就开始收储。凡事都有个限度,不可能无止境跌或无止境涨。

还有医药板块,今天不少品种就明显的有止跌的迹象。医药股不少品种都腰斩,跌幅巨大,这风险释放的比较充分,后续也会有企稳信号,这才是我们需要值得重点关注的方向之一。

行情似乎突然又要转向喝酒吃药的方向。对于喝不喝酒?这里不好判断,但我觉得四季度吃药应该问题不大,当然,这个药也要分很多细分行业,重点关注高景气,高增长,持续的品种。

机会是跌出来的,风险是涨出来的! 如果你已经煎熬了一两个月,甚至更长的时间,那节后或许你的好日子也就要来了!​

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